| 黃金于三周高位下方候轉(zhuǎn)機 鈀金成本季度最大贏家 |
國際現(xiàn)貨黃金周一(8月1)變動不大，在上一交易日觸及的近三周高位略下方徘徊，日內(nèi)交投于1350美元/盎司一線附近。美元自低位回升令油價漲勢受到抑制，不過美聯(lián)儲加息路徑的不確定性依然限制了金價的下行空間。美國商務部(DOC)上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度GDP增幅為1.2%，遠遜于經(jīng)濟學家預期2.6%的增幅。結(jié)合美聯(lián)儲上周政策會議聲明的論調(diào)，市場認為目前沒有跡象顯示近期加息成為可能。日內(nèi)公布的制造業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)參差不齊，美元指數(shù)回吐部分漲幅，黃金則趁機小幅反彈，但依然未能突破周五觸及的高位。 市場分析人士將緊盯本周的一系列重磅數(shù)據(jù)，尤其是周五即將公布的7月非農(nóng)報告。山東黃金的首席分析師江曙(音譯Jiang Shu)表示：“如果(非農(nóng)數(shù)據(jù))表現(xiàn)疲軟，市場對美國經(jīng)濟前景的預期將大為改變。如果表現(xiàn)良好，那將抵消疲軟GDP數(shù)據(jù)帶來的利空影響。”包括INTL FCStone在內(nèi)的機構紛紛預計，8月份甚至今年下半年金價將繼續(xù)反彈。此外，美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日一周，投機者增持了白銀凈多頭倉位，但削減了黃金的凈多頭倉位。 因投資人信心改善，鈀金和鉑金表現(xiàn)更好，觸及逾一年高位。鈀金延續(xù)上個月大漲19%的升勢，勁揚1.8%，報13個月高位722.70美元/盎司。鈀金本季度大漲20%，漲幅是黃金的近七倍，它的表現(xiàn)讓其它貴金屬黯然失色?；ㄆ煸趫蟾嬷兄赋?，季度迄今，鈀金表現(xiàn)超過黃金，因宏觀和供需數(shù)據(jù)對鉑金系金屬有利?；鹨灿羞M一步作多鈀金的空間。鉑金上升 1.6%，觸及14個月高位1161.20美元/盎司;現(xiàn)貨銀觸及三周高位20.64美元/盎司，今年迄今暴漲47%，表現(xiàn)優(yōu)于其他貴金屬。 國際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1350.59美元/盎司后震蕩下滑，隨后在1350美元/盎司關口附近來回拉鋸。歐市延續(xù)這一窄幅震蕩交投勢頭，美市開盤之后金價刷新日低至1345.88美元/盎司后企穩(wěn)反彈，多頭突然大力上攻，金價隨即強勁上漲，刷新日高至1354.70美元/盎司后，隨后自日高小幅回落，終收于1351.30美元/盎司。 國際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1350.59美元/盎司，最低下探1345.88美元/盎司，最高上漲至1354.70美元/盎司，收于1351.30美元/盎司，上漲0.70美元，漲幅為0.05%。 基本面利好因素： 1.美國供應管理協(xié)會(ISM)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月制造業(yè)指數(shù)較6月下降，且不及預期。ISM表示，7月制造業(yè)指數(shù)為52.6，預估為53.0，6月為53.2。 2. 美國商務部周一公布，6月建筑支出下降0.6%，至1.134萬億美元，預估為上升0. 5%。5月建筑支出修正后為下降0.1%，前值為下降0.8%。路透社點評稱，美國6月營建支出連續(xù)三個月下滑，此次更是跌至一年低位，主要因為單一和多家庭住宅項目支出明顯下滑，這意味著二季度經(jīng)濟增長可能會受拖累遭到下修。 3.美國商務部(DOC)周五(7月29日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國二季度GDP初值年化季率僅僅增長1.2%，預期增長2.6%，前值由1.1%修正為0.8%。美國商務部報告指出，美國二季度報告住宅和商業(yè)支出在內(nèi)的民間固定投資下降3.2%，為七年來最大降幅。 4.周五(7月29日)公布的一份報告顯示，密歇根大學7月美國消費者信心指數(shù)終值略低于預期，也低于6月終值，但高于初值。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學7月美國消費者信心指數(shù)終值為90.0，預估為90.5，7月初值為89.5，6月終值為93.5。 5. 周三(7月27日)美聯(lián)儲宣布維持利率不變，利率上限仍在0.5%;利率下限仍在0.25%。美聯(lián)儲稱，基于市場的通脹預期仍然保持在低位，經(jīng)濟前景面臨的“短期風險”有所減少，就業(yè)數(shù)據(jù)表明勞動力利用率有所提升，經(jīng)濟溫和擴張速。重申密切關注全球、金融形勢發(fā)展;根據(jù)未來經(jīng)濟走勢實施漸進式加息。 6.周三(7月27日)公布的數(shù)據(jù)顯示，6月耐用品訂單月率不及預期且錄得2014年8月以來最大降幅，表明外部環(huán)境震蕩正在影響美國制造業(yè)發(fā)展。美國商務部(DOC)公布，美國6月耐用品訂單較前月下降4.0%，預估為下降1.1%，前值為下降2.3%。 基本面利空因素： 1.美國周一公布的一份行業(yè)報告顯示，美國7月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為2015年10月以來最高。金融數(shù)據(jù)公司Markit公布，美國7月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為52.9，初值為52.9，6月終值為51.3。 2. 據(jù)周四(7月28日)的一份政府報告稱，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)意外增加，但依然證明當前勞動力市場表現(xiàn)強勁，并未受到影響。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月23日當周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)增加1.4萬人至26.6萬人，已經(jīng)連續(xù)73周維持在30萬關口下方，預估為26.0萬人，前值修正為 25.2萬人。 3.美國商務部(DOC)周二(7月26日)公布，美國6月新屋銷售錄得強勁增長，觸及 2008年2月以來最高單月水平，暗示美國房地產(chǎn)市場正在健康發(fā)展。詳細數(shù)據(jù)顯示，美國6月新屋銷售年率經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為59.2萬戶，預估為56萬戶，5月經(jīng)修正后為57.2萬戶，前值為55.1萬戶。新屋在整個樓市的占比約為9.2%。華爾街日報點評美國6月新屋銷售總數(shù)年化數(shù)據(jù)稱，本次數(shù)據(jù)錄得了強勁的增長，6月份新屋購買增速環(huán)比錄得3.5%，創(chuàng)2008年2月以來的月度最高水平;2016年上半年美國新屋銷售穩(wěn)固增長，這暗示在低利率的大環(huán)境下，美國的房地產(chǎn)市場得到了健康的發(fā)展。 4.美國諮商會(Conference Board)周二(7月26日)公布數(shù)據(jù)顯示，在6月消費者信心得到改善后，7月消費者信心保持了穩(wěn)定。詳細數(shù)據(jù)顯示，美國7月消費者信心指數(shù)為 97.3，預估為95.9，6月經(jīng)修正后為116.6，前值為98。7月美國消費者信心現(xiàn)況指數(shù)為118.3，為9月來最高，6月經(jīng)修正后為116.6，前值為118.3。 后市展望 1.ETF Securities分析師Martin Arnold稱：”雖然股市整體表現(xiàn)不錯，但市場憂慮情緒依然存在，同時美聯(lián)儲加息路徑的不確定性為實際收益率跌入負值創(chuàng)造了有利環(huán)境，這些均利多金價。“ 2.INTL FCStone在一份報告中指出，美聯(lián)儲在年底之前繼續(xù)觀望將導致美元走軟，部分大宗商品板塊，尤其是貴金屬，將受到推動上揚。從這一方面以及至少從短期來看，我們認為黃金本月再次測試7月初高位1377美元/盎司的概率很大，并存在上探1400美元/盎司大關的可能。白銀可能會上測21.50美元/盎司高位。”與此同時，INTL FCStone認為近期漲勢過后，鉑金和鈀金“過度延伸”，預計8月份其將在區(qū)間內(nèi)交投。 3.花旗策略師David Wilson稱：“美聯(lián)儲沒有在7月加息，美元走軟，且市場目前消化不會加息。從目前情況來看，一切都對金價有利。” 4. 國外黃金網(wǎng)站GoldPredict.com編輯AG Thorson上周五(7月29日)撰文指出，黃金價格7月21日跌至1310.70美元/盎司低位，看似標志著黃金已經(jīng)觸及周期性底部。鑒于美聯(lián)儲會議已經(jīng)遠去，8月份金價料將上漲，漲勢或?qū)⒀永m(xù)至9月份，屆時將形成下一中期周期頂部。Thorson指出，黃金在為期6個月的中期趨勢中往往會形成4至5 個低點。而當前我們已經(jīng)完成第2個低點......自此，金價料將順利前行。 5.國外財經(jīng)網(wǎng)站 FXStreet大宗商品分析師Dhwani Mehta撰文指出，展望未來，全球經(jīng)濟增速擔憂和地緣政治風險雙重壓力下，需要觀察是否美聯(lián)儲履行其加息加息承諾。因此，鑒于新一輪全球央行寬松政策將出爐，2016年下半年可能會看到黃金從近七年低點進一步復蘇。 Mehta還指出，上周，全球主要黃金消費國印度宣布三項利好黃金政策，再加上ETF創(chuàng)紀錄第二高支撐黃金，金價高企于1250重要心理關口上方;如英國脫歐帶來持續(xù)沖擊，政治和經(jīng)濟不確定性將拉動金價突破1500美元/盎司關口。 6.RJO期貨高級商品經(jīng)紀Bob Haberkorn認為，在近期的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)之后，金價將會更高。“GDP數(shù)據(jù)令人失望，事實上，耐用品和本周的房屋數(shù)據(jù)都比較弱，過去幾周關于9月或者12月加息的看法都成了無稽之談。” |
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